Анализ финансовой устойчивости компании: как провести правильно?

Анализ финансовой устойчивости предприятия поможет проверить экономическую независимость компании, а также оценить количество заемных активов. Показатели позволяют оценить эффективность финансовой политики организации. О том, как провести анализ показателей финансовой устойчивости, какие инструменты использовать, а также на что ориентироваться, расскажем в статье.

Зачем нужна финансовая устойчивость компании

Под термином понимают оценку общей стабильности организации, наличие финансов для ведения производства, платёжеспособность, баланс денежных потоков, в том числе необходимых для платежей по обязательствам. Результаты во многом зависят от эффективности работы компании, производимых товаров, наличия рынка их сбыта. Этот инструмент используют для рассмотрения перспектив развития бизнеса, а также поиска эффективных экономических или управленческих решений по стабилизации экономической политики. Соотношение показателей финустойчивости, анализ изменения значения коэффициентов необходимо проводить регулярно.

Основные показатели финустойчивости организации

Мониторинг проводят как для долгосрочной, так для краткосрочной оценки состояния бизнеса. При анализе учитывают абсолютные и относительные критерии. К абсолютным критериям относятся все запасы, совместно с покрывающими их источниками. К относительным – данные для аналитического учета расходов, доходов, а также состояние баланса.

Для анализа используются следующие коэффициенты финансовой устойчивости компании:

автономии – соотношение собственного капитала компании с общим. Показывает независимость организации от внешнего кредитования;
левериджа – сверку заемных средств со средствами организации;
обеспечения собственными оборотными средствами - показывает соотношение оборотных средств с собственными;
инвестиционного покрытия – количество капитала компании в отношении долгосрочных обязательств. Показывает за счет чего бизнес работает;
маневренности собственного капитала – определение оборотных маневренных активов к капиталу;
мобильности имущества – для определения эффективности ведения отраслевой специфики фирмы;
экономической зависимости – расчет процента заемных денежных потоков к остальным рабочим активам. Полученные данные описывают структуру капитала;
покрытия процентов – оценивает способность фирмы обслуживать кредитные обязательства путем сравнения прибыли до выплат обязательных сборов за конкретный отрезок времени, количество выплаченных пени за этот же срок;
мобильности оборотных активов – критерий имеющихся вложений в отношении к общему количеству оборотных активов;
обеспеченности запасов – количество оборотных средств и их процент к количеству материального имущества в запасе;
краткосрочной задолженности – отношение краткосрочных обязательств к общей кредиторской задолженности.

Еще одним критерием, который учитывает мониторинг, является определение доли заемных средств. Если их процент равен или превышает половину собственных, то это не очень хорошо. Норма соотношения заемных средств, при котором предприятие устойчиво, может колебаться в зависимости от отрасли. Обычно, этот показатель выше у предприятий, занимающихся международной торговлей при больших оборотах. Также учитывают чистые активы при расчете разницы обязательств.

Кроме того, при проведении мониторинга учитывают коэффициенты быстрой или текущей ликвидности, используемые при определении или сравнении активов с имеющимися обязательствами, а также их длительностью.

Как провести анализ устойчивости финансового состояния предприятия

Анализ и оценка финансовой устойчивости организации проводятся на основании нескольких источников. Самый простой – бухгалтерская отчетность. Но в реальной работе современного предпринимателя информация, предоставленная бухгалтерией, может быть не совсем корректна для полной картины. Наиболее достоверные результаты дает мониторинг управленческого учета, отражающего реальное положение дел в организации.

При мониторинге необходимо следовать двум основным принципам:

реальной оценки – данные в отчете могут отличаться от реальных, а стоимость указанных в отчете данных не сопоставляться с рыночной стоимостью имущества;
целеполагания – цель анализа должна соответствовать состоянию дел предприятия на текущий момент.

Анализ бухгалтерской отчетности позволяет составить общее представление о состоянии дел. Это самый популярный вид мониторинга, который проводит почти 90% компаний. Управленческая отчетность не доступна третьим лицам, а ее анализ проводится периодически внутри предприятия. Систематическое проведение управленческого мониторинга помогает выявить реальное положение дел в организации и принять своевременные меры для повышения их эффективности.

Оценку финансовой устойчивости по абсолютным показателям проводят с помощью расчета нескольких абсолютных показателей обеспеченности:

собственными оборотными средствами. Информацию получают путем высчитывания разности внеоборотных средств, запасов, активных резервов;
собственными или привлеченными источниками. Результат равен разности суммы капитала резервов с долгосрочным пассивом, внеоборотных активов и запасов;
общей величиной основных источников, получаемой из разности суммы заемных совместно с собственными источниками, краткосрочными кредитами и внеоборотными активами.

Полученные данные положительные по трем показателям отражают реальное положение дел, обоеспечение финанасовой устойчивости организации. Это значит, что все имеющиеся запасы свободно закрываются оборотным капиталом, поэтому не требуют внешнего финансирования. Если первый коэффициент отрицательный, а остальные положительные, значит организация оптимально использует собственные или привлеченные ресурсы, а текущие активы превышают общую задолженность по кредитным обязательствам.

Если положителен только третий показатель, то можно говорить о денежной неустойчивости бизнеса, в котором доля заемных средств с обязательствами выше собственных активов. Предприятие является неплатежеспособным и вынужденно искать сторонние источники финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия может быть абсолютной, нормальной, средней и кризисной. Ее нормализация достигается ростом источников средств, регулирования их соотношения с заемными и снижения величины запаса до оптимального уровня.

Оценка финансовой устойчивости по относительным показателям проводится для определения влияния сторонних факторов на состояние копании и определения общей экономической динамики.

Рассчитав основные показатели, можно получить реальное представление о состоянии экономики фирмы и скорректировать политику компании для эффективной работы. Проведя предварительный анализ, взяв за основу информацию по бухгалтерской отчетности, можно провести дополнительную оценку динамики на данных управленческого учета. Так, степень платежеспособности компании даст представление о сроках, необходимых для погашения срочных задолженностей с учетом доходов компании.